ダウンロードしたファイルを外部ストレージ（SDカードなど）に保存することはできますか？

はい、そしてこれは自動的に行われています。外部ストレージ（SDカードなど）があなたのAndroid機器で利用できる場合、Libbyはそこにダウンロードしたものを保存しようとします。

メモ： AndroidのLibbyの「アプリ情報」はすべてのLibbyストレージが内部のものと説明している場合がありますが、そうではありません。